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अपने भारतीय पोर्टफोलियो के सेट हो जाने के बाद अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर जाएं

Investors monitor stock prices

कहते हैं, आप एक विदेशी हैं और आप सिर्फ मुंबई में उतरे हैं। आपने ब्लेंड किया, थिंक मेन इन ब्लैक, और अब कुछ एलियन टेक्नोलॉजी का व्यवसाय करके कुछ पैसे में आ गए हैं। आप उस पैसे को कैसे तैनात करेंगे? जन्म की लॉटरी या पृथ्वी पर किसी भी राष्ट्रीयता से अप्रभावित होने के नाते, आप MSCI ग्लोबल इंडेक्स खरीदना चाहेंगे – हम सभी जानते हैं कि “स्मार्ट एलियंस” इंडेक्स में निवेश करते हैं। यह लगभग 66% अमेरिकी बाजारों और 1 के आसपास निवेश किया जाएगा। भारतीय बाजारों में%। यह अलग-अलग होगा कि अधिकांश भारतीय कैसे निवेश करते हैं, भारतीय म्यूचुअल फंड या स्टॉक में लगभग सब कुछ।

बेशक, हम में से अधिकांश एलियंस नहीं हैं और हम भारत में रहते हैं और क्योंकि हमारे अधिकांश आर्थिक परिणाम, व्यय और दायित्व भारत से जुड़े हुए हैं, इसलिए हम भारतीय बाजारों में अनुपातहीन रूप से निवेश करते हैं। अर्थशास्त्री इसे “होम बायस” कहते हैं या अपने जन्म के देश के शेयर बाजारों में अनुपातहीन रूप से निवेश करने की प्रवृत्ति है। विश्व स्तर पर, अधिकांश निवेशक ऐसा करते हैं। आपके द्वारा उगने वाले ब्रांडों के साथ उपलब्धता और परिचितता दो सरल तरीके हैं जो इसे समझाते हैं। घर का पक्षपात।

उसके लिए भी कुछ सामान्य ज्ञान है। जैसा कि अमेरिकी मनोवैज्ञानिक अब्राहम हेरोल्ड मैस्लो ने कहा था, आत्म-बोध के लिए लक्ष्य रखने से पहले अपनी शारीरिक आवश्यकताओं (रोटी, कपडा और माखन) को पूरा करें। निवेश करना एक समान अनुभव है। आपका गृह निवेश (इक्विटी और ऋण) आपके पोर्टफोलियो के लिए नींव ब्लॉक हैं। यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि ये तत्व अन्य भूगोल से बाहर निकलने से पहले उचित स्थान (अनुपात, विविधीकरण, दूसरों के बीच) में हों।

एक बार जब आपका घरेलू पोर्टफोलियो सेट हो जाए, तो अंतर्राष्ट्रीय दिखें। और ऐसा करना अब पहले से आसान हो गया है। अंतर्राष्ट्रीय बाजार बहुत सारे लाभ प्रदान करते हैं और उन्हें 10-20% आवंटन आपके पोर्टफोलियो को घरेलू कामों के लिए अधिक लचीला बना देगा। हमारे अनुशंसित पोर्टफोलियो में अमेरिकी बाजारों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड के लिए 13% जोखिम है। पसंद सरल है, हमारे विचार में। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है कि यूएससी एमएससीआई वैश्विक का 66% है, और अमेरिकी कंपनियां अपने राजस्व का 40% वैश्विक गतिविधियों से उत्पन्न करती हैं। यूएस के लिए एक्सपोजर, कम से कम वर्तमान में, वैश्विक जोखिम के लिए एक अच्छा प्रॉक्सी है। इसके अलावा, अमेरिकी बाजारों में लंबे इतिहास हैं, तरलता के मामले में गहरे हैं, मजबूत कॉर्पोरेट प्रशासन नियम हैं और कई उद्योगों में सर्वश्रेष्ठ-इन-क्लास कंपनियों का घर है।

इससे भी अच्छी बात यह है कि अमेरिकी शेयरों का भारतीय शेयरों से कोई बहुत अधिक संबंध नहीं है, इसलिए वे वृद्धि नहीं करते हैं और दोनों में गिरावट आती है। एक अध्ययन में हम भागे, हमने पाया कि पिछले 20 वर्षों में भारतीय शेयरों के साथ अमेरिकी शेयरों से रिटर्न का मासिक सहसंबंध केवल 34% है। तीन साल के आधार पर, सहसंबंध -31% जितना कम है। सकारात्मक प्रत्याशित रिटर्न और कम सहसंबंध के साथ दो परिसंपत्तियां (भारतीय स्टॉक और यूएस स्टॉक) होने से एक विविध पोर्टफोलियो होने का आधार है। यह पोर्टफोलियो में सोने को जोड़ने के लिए हमारा मूल विवाद भी रहा है। उन्हीं कारणों के लिए, यूएस स्टॉक को जोड़ने से आपका पोर्टफोलियो अधिक लचीला हो जाता है।

लेकिन देखने के लिए दो चीजें हैं। एक, भारतीय बाजारों की अवमानना ​​की अनुमति न दें क्योंकि विदेशी घास हरियाली दिखती है। दो, पीयर प्रेशर या रीसेंसी बायस न करें, जिसमें नैस्डैक और एसएंडपी 500 ने ग्लोब को बेहतर बना दिया है, आपको तब तक अंतरराष्ट्रीय निवेश की ओर धकेलता है जब तक कि आपके घरेलू बेसिक्स चालू नहीं हो जाते। अंगूठे के एक नियम के रूप में, परिसंपत्ति आवंटन एक अच्छा कारण है और हाल ही में पिछले आउटपरफॉर्मेंस एक परिसंपत्ति वर्ग में खरीदने का एक बुरा कारण है।

लेकिन जल्द ही भारतीय शेयरों को छोड़ना नहीं चाहिए। कोविद दुनिया में पूंजी प्रवाह के पैटर्न को देखते हुए चीजें जल्दी बदल सकती हैं। भारतीय संदर्भ में, इसका मतलब है कि पूंजी हमारे देश में वापस आ जाएगी जैसा कि 2008 के बाद के परिदृश्य में हुआ था। हमारे जैसे उभरते बाजार उच्च उपज के लिए क्षमता रखते हैं, जो कि आमद को आकर्षित करेगा। कितना आएगा या कब तक आएगा ये ऐसे सवाल हैं, जिनका जवाब सिर्फ अड़चन में दिया जा सकता है, लेकिन पूंजी उपज का पीछा करेगी। और जब यह होगा, तो हम स्थानीय बाजार रैली देखेंगे। उस समय, आपको घर से दूर विविधता लाने के बारे में बुरा नहीं मानना ​​चाहिए।

गौरव रस्तोगी, संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी, Kuvera.in है

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