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बैंक HNI के लिए सलाहकार की ओर बढ़ते हैं, खुदरा के लिए वितरण

Financial crisis (istockphoto)

सलाहकारों पर बैंकिंग समूहों द्वारा बदलाव भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा बढ़ते नियमों के अवरोध के खिलाफ आया है। इसने कुछ बैंकों को पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं (पीएमएस) और वैकल्पिक निवेश फंडों (एआईएफ) में सलाहकार लपेटने के लिए धक्का दिया है, जो उच्च-टिकट आकार के साथ आते हैं। शुद्ध परिणाम खुदरा निवेशकों के लिए बहुत ही समृद्ध और वितरण सेवाओं तक सीमित एक सलाहकार बाजार रहा है।

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फोटो: istock

नियमों की अवहेलना

2013 में, सेबी ने आरआईए बनाए, जिन्हें कमीशन के बजाय फीस का भुगतान किया जाता है, पूर्व में अधिक पारदर्शी और संभावित रूप से कम लागत है। आरआईए भी ग्राहकों के लिए जिम्मेदार जिम्मेदारी देता है। हालांकि, इस संरचना को बैंकों द्वारा बड़े पैमाने पर टाला गया है, सिवाय उनके सुपर-रिच क्लाइंट के लिए।

सेबी का नियम, जो अक्टूबर में लागू होगा, बिचौलियों को सलाह देने और एक ही ग्राहक को वितरण करने से रोकता है और कर्मचारी योग्यता जैसे क्षेत्रों पर अन्य नियमों की मेजबानी करता है।

एचडीएफसी सिक्योरिटीज इसके कारण सलाहकार व्यवसाय बंद कर सकती हैं और वितरण के करीब जा सकती हैं। “एचडीएफसी बैंक के सलाहकार व्यवसाय को लगभग 1.5 साल पहले आरबीआई के नियमों के अनुरूप एचडीएफसी सिक्योरिटीज के तहत पुनर्गठित किया गया था। औसत पर, हमारे ग्राहक का परिवार शुद्ध-योग्य था 10 करोड़ रु। निवेश के सलाहकारों, एचडीएफसी सिक्योरिटीज के हेड रवींद्र बलिवदा ने कहा, नए सेबी नियमों के तहत प्रदाताओं को ग्रुप स्तर पर एक ही क्लाइंट को एडवाइजरी या डिस्ट्रीब्यूशन देने की आवश्यकता होती है, हम अपने प्रपोजल का मूल्यांकन कर रहे हैं।

कुछ अन्य बैंक सलाहकार और वितरण को अलग कर रहे हैं।

अमीरों के लिए सलाह

आरआईए नियमों से बचने के लिए, कुछ बैंक पीएमएस और एआईएफ के माध्यम से सलाहकार में विस्तार कर रहे हैं, जो विभिन्न सेबी नियमों द्वारा शासित हैं।

दिसंबर 2019 में, भारत के धन प्रबंधन के सबसे बड़े बैंकिंग समूहों में से एक कोटक ने ऑप्टिमस नामक एक एआईएफ लॉन्च किया। एआईएफ रैपर वास्तव में संपत्ति वर्गों में एक मानकीकृत सलाहकार उत्पाद बनाने का प्रयास था। अंतर्निहित उत्पाद व्यय सहित इसकी पिच 1-1.5% का शुल्क है। कोटक के पास पहले से ही 2008 में शुरू की गई एक बेसिक एडवाइजरी सेवा थी जिसके पास वर्तमान में लगभग संपत्ति है 25,000 करोड़ रु। हालांकि, ऑप्टिमस ने अपने पुराने सिलसिलेवार समकक्षों का लोकतांत्रिककरण किया और पैक किया। RBI के नियम बैंकों को निवेश सलाह देने की अनुमति नहीं देते हैं और इसलिए, दोनों सेवाओं की पेशकश एक सहायक, कोटक इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स लिमिटेड (KIAL) के माध्यम से की जाती है। “कोटक महिंद्रा ग्रुप ने 2008 में सलाहकार सेवाएं देना शुरू किया। सलाहकार 2019 में KIAL में चले गए,” श्रीकांत सुब्रमण्यन ने कहा, निजी धन, निवेश और सलाहकार, KIAL।

एक्सिस बैंक ने अगस्त 2020 में अपने समकक्षों को आरआईए के नियमों के तहत लॉन्च किया, इसे एक्सिस सिक्योरिटीज के भीतर रखा। “हमारी सलाहकार सेवा एक आंतरिक सर्वेक्षण से उपजी है जिसने ग्राहकों के बीच भारी खरीद की भावना दिखाई है लेकिन निवेश के लिए कोई वैज्ञानिक दृष्टिकोण नहीं है। हमारा विचार इस अंतर को भरने का था। हमारा ध्यान शेयरों पर है, लेकिन हम प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड को भी शामिल कर सकते हैं, “प्रीतम पटनायक, हेड, एक्विजिशन एंड रिलेशनशिप, एचएनआई और एनआरआई, एक्सिस सिक्योरिटीज। एक्सिस इस सेवा के तहत तीन पोर्टफोलियो प्रदान करता है- विकास, संक्रमण और सेवानिवृत्ति।” पटनायक ने कहा कि 2 करोड़, हम सालाना 2% संपत्ति के लिए अनुकूलित पोर्टफोलियो भी स्थापित करने पर विचार करेंगे।

आईसीआईसीआई का पुराना बीस्पोक मॉडल जो कोटक की पुरानी सलाहकार सेवा से मिलता जुलता है, में रखा गया है आईसीआईसीआई निवेश प्रबंधन कंपनी लिमिटेड, बैंक की एक सहायक कंपनी। यह ज्यादातर से अधिक के साथ ग्राहकों को पूरा करता है संपत्ति में 15 करोड़। कंपनी के एक प्रवक्ता ने सेवाओं की एक लंबी सूची तैयार की, जिसमें ग्राहकों को निवेश चार्टर तैयार करने में मदद करना, प्रति चार्टर निवेश निवेश की पेशकश करना, पोर्टफोलियो निर्माण और परिसंपत्ति आवंटन शामिल हैं।

इसके अलावा, बैंक की ब्रोकिंग शाखा आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज भी निवेश की सलाह देती है। “आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज प्राइवेट वेल्थ मैनेजमेंट के पास एयूएम है 1 ट्रिलियन और 34,000 का HNI क्लाइंट बेस। HNI यहाँ से अधिक के निवेश के साथ ग्राहकों के रूप में परिभाषित किया गया है 1 करोर। सलाहकार व्यवसाय यूएचएनआई और परिवार कार्यालय के ग्राहकों पर केंद्रित है और बीस्पोक समाधान प्रदान करता है, “अनुपम, प्रमुख, निजी धन, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज। मूल्य निर्धारण अंतर्निहित उत्पादों के प्रकार और सगाई के स्तर पर निर्भर करता है।” आमतौर पर, यह 2 तक है। प्रति वर्ष%। प्रस्ताव में बॉन्ड, स्टॉक, ईटीएफ, म्यूचुअल फंड, पीएमएस, एआईएफ, विदेशी निवेश, निजी इक्विटी और मूल्य-वर्धित सेवाओं जैसे एस्टेट प्लानिंग, आदि शामिल हैं, “अनुपम ने कहा।

उन्होंने कहा, ” यह कारोबार 2013 से चल रहा है लेकिन पिछले दो साल में यह ध्यान एडवाइजरी में चला गया है। यह लगभग बढ़ गया है इस अवधि में 2,500 करोड़, “नाम न छापने की शर्त पर, फर्म में एक वरिष्ठ कार्यकारी ने कहा।

अन्य विकल्प

बैंकिंग समूह अब एचएनआई पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, लेकिन बड़ी धन प्रबंधन कंपनियां और परिवार कार्यालय पहले से ही मैदान में हैं।

“अल्ट्रा एचएनआई विशिष्ट चीजों की तलाश कर रहे हैं। पहला, वे म्यूचुअल फंड का उपयोग करने के बजाय इक्विटी और बॉन्ड के लिए सीधे बड़ा एक्सपोजर चाहते हैं। दूसरा, एमएफ (जो पहले उनके पोर्टफोलियो का एक प्रमुख हिस्सा था) अल्फा की कमी के कारण अनुकूलता खो रहा है। तीसरा, वे निजी बाजारों (निजी इक्विटी, ऋण) तक पहुंच चाहते हैं। चौथा, वे अंतरराष्ट्रीय विविधीकरण चाहते हैं और इसलिए, एक फर्म जो इसे कुशलतापूर्वक करने में सक्षम है। बड़े बैंकिंग समूहों के सलाहकार हथियार इन आवश्यकताओं के लिए तैयार नहीं हैं, “नितिन सिंह, प्रबंध निदेशक और सीईओ, एवेंडस वेल्थ मैनेजमेंट ने कहा।

परिवार के कार्यालय अन्य प्रमुख प्रतियोगी हैं। निमिश शाह, मुख्य निवेश सलाहकार, सूचीबद्ध निवेश, वाटरफील्ड एडवाइजर्स, एक परिवार कार्यालय, यह नहीं मानते कि बैंकों को संबंध लाभ है। “इस तर्क के संबंध में कि एक सलाहकार संबंध आपको ऋण या ओवरड्राफ्ट के साथ बेहतर सौदे नहीं दिला सकता है, मुझे लगता है कि ऋण के लिए बाजार काफी हद तक दरों के बारे में है। यदि आपके पास एक अच्छी गुणवत्ता संपार्श्विक है, तो कोई अन्य कहीं भी जा सकता है, ”उन्होंने कहा।

सभी सभी, एचएनआई सलाह के लिए पसंद के लिए खराब हो गए हैं, लेकिन खुदरा निवेशकों को अभी वितरण के साथ छोड़ दिया गया है।

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