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सुधार के कारण इक्विटी से बाहर निकलने से पहले दस सवाल अपने आप से पूछें

On Monday, the rupee had gained 4 paise to end at 69.68 against the US dollar. Photo: Mint

मेरा सात साल का गोल्डन रिट्रीवर, लियो, एक बल्कि एक झगड़ालू कुत्ता है। प्रत्येक सुबह उसे टहलना शारीरिक और मानसिक धीरज में एक व्यायाम है। वह लगातार हार्न पर अपने 30-किलोग्राम के फ्रेम को हिलाता है, एक दोस्ताना पैट की उम्मीद में अनपेक्षित वॉकर में फेफड़े, जब वह एक बिल्ली के समान या गोजातीय स्पॉट करता है, और हर पार्क किए गए वाहन के साथ अपने क्षेत्र को निर्धारित करता है। मेरे घर से सेना के मैदान और पीठ तक 45 मिनट की पैदल दूरी पर मुझे दिन भर की जरूरत है। जबकि हर कोई अपने रूखा व्यवहार को नोटिस करता है, कम ही लोग जानते हैं कि लियो के पास दिशा का अनभिज्ञ भाव है। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि मैं उससे कितनी दूर चलूं या किस अपरिचित मार्ग से उसे ले जाऊं, वह मुझे हमेशा सुरक्षित घर वापस ले जाएगा। इस प्रक्रिया में, मैं भी फिटर बन गया हूं, बस उसकी असीम ऊर्जा को बनाए रखते हुए।

लियो का आचरण इस बात से संबंधित है कि बाजार अल्पावधि में कैसा व्यवहार करता है। यह ज्यादातर समय स्टॉल, फेफड़े, प्लंज और व्यवहार करता है। लेकिन समय के साथ, यह आपको आपकी मंजिल तक ले जाता है और स्वस्थ रिटर्न प्रदान करता है। आप सभी की जरूरत है लचीलापन और धैर्य है।

एक वित्तीय योजनाकार का काम भविष्य के लिए एक मजबूत दृश्य स्थापित करना है और फिर सबसे कुशल तरीके से उस दृष्टि को प्राप्त करने में ग्राहक का मार्गदर्शन करना है। इस यात्रा में, योजनाकार-ग्राहक असंतोष के कई उदाहरण होंगे क्योंकि अंतिम लक्ष्य को प्राप्त करने की यात्रा कम समय के लिए कम होती है और नकारात्मक पोर्टफोलियो वापसी के साथ होती है। दीर्घकालिक लक्ष्य जो कि कई साल दूर हैं, जब तक कि अल्पकालिक दर्द का अनुभव नहीं किया जाता है, तब तक इसे प्राप्त नहीं किया जा सकता है। यह लगभग पारित होने का संस्कार है।

हालांकि, कोविद -19 जैसी घटनाएं ग्राहकों को उनकी दीर्घकालिक योजनाओं को भूल जाती हैं और बाजार के शोर के आधार पर तर्कहीन निर्णय लेती हैं। यदि आप अपने पोर्टफोलियो के बारे में पागल हैं और बाजार में सुधार के कारण बाहर निकलने की इच्छा महसूस करते हैं, तो खुद से ये सवाल पूछें:

एक, क्या केवल आपके पोर्टफोलियो में सुधार हुआ है या सभी के पास है? जब आप निवेश करते हैं तो ज्यादातर इक्विटी पोर्टफोलियो 10-30% की सीमा में कहीं भी नष्ट हो जाते हैं। इसलिए, यह एक प्रणालीगत जोखिम है, न कि प्रणालीगत जोखिम जिसे केवल आप उजागर करते हैं। प्रणालीगत जोखिमों को दूर करना आसान है क्योंकि वे आमतौर पर नियामकों, सरकार और केंद्रीय बैंकों द्वारा संबोधित किए जाते हैं।

दो, क्या आपके पोर्टफोलियो में बाजारों की तुलना में गिरावट आई है? यह संभावना नहीं है कि आपके पोर्टफोलियो में वृद्धि और सुरक्षा के बीच सही आवंटन है। यदि आपके पोर्टफोलियो में इक्विटी में केवल 50% आवंटन था, तो आपका समग्र डिप 30% नहीं होगा, लेकिन बहुत कम होगा।

तीन, क्या आपका सारा पैसा इक्विटी में निवेश किया गया है? यदि हां, तो आपको एक समस्या है। आपको अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा सुरक्षित संपत्ति में सेट करना होगा, भले ही आपको अब भुनाने की आवश्यकता हो।

चार, क्या आपके पास अल्पकालिक आकस्मिकताओं से निपटने के लिए पर्याप्त पैसा है जैसे कि नौकरी की हानि या भुगतान में कटौती? यदि हां, तो अपने इक्विटी पोर्टफोलियो से छुटकारा न लें। आकस्मिकता से निपटने के लिए बचत बैंक या लिक्विड फंड में पैसे का उपयोग करें। यदि नहीं, तो न्यूनतम कर प्रभाव और निकास भार के साथ उन इक्विटी परिसंपत्तियों से छुटकारा।

पांच, आपके इक्विटी पोर्टफोलियो से रिडीम करना एक सुरक्षित ऋण निवेश के लिए 10% की लंबी अवधि के रिटर्न का त्याग करता है जिसमें 4-5% का कर-पश्चात रिटर्न होता है? इस प्रकार, क्या आप अपने कार्यों के द्वारा एक अन्यथा मुद्रास्फीति-धड़कन पोर्टफोलियो को खतरे में डाल सकते हैं? यदि हाँ, तो भुनाएँ नहीं।

छह, क्या एग्जिट लोड या करों के कारण पोर्टफोलियो को अधिक नुकसान होगा? यदि हां, तो छुड़ाने से बचना चाहिए।

सात, क्या एक अल्पकालिक लक्ष्य जल्द ही आ रहा है? यदि आपके पास सुरक्षित संपत्ति में पैसा है, तो वहां से भुनाएं। यदि नहीं, तो इक्विटी से छुटकारा और पैसे सुरक्षित करें।

आठ, आपका सबसे अच्छा मामला क्या है? यदि यह वह जगह है जहां आप अपनी नौकरी पर रहते हैं, तो अल्पकालिक लक्ष्यों को आराम से पूरा करें, और अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों को पूरा करने के लिए अपने निवेश को जारी रखें, फिर अपनी मूल निवेश योजना के लिए सही रहें और रिडीम न करें।

नौ, आपका सबसे खराब स्थिति क्या है? यदि आप अपनी नौकरी खो देते हैं और कुछ महीनों के लिए कोई आय नहीं है, तो निर्धारित करें कि क्या आप अभी भी अपने आकस्मिक फंड से आराम से खर्चों को पूरा कर सकते हैं। यदि नहीं, तो तरलता महत्वपूर्ण है, और आपको खर्चों को पूरा करने के लिए इक्विटी से भुनाने की आवश्यकता हो सकती है।

दस, क्या आपने अपने स्वास्थ्य और जीवन के जोखिमों को पर्याप्त रूप से कवर किया है? यदि नहीं, तो तुरंत ऐसा करें, ताकि आप संकट या नुकसान को भुनाने के लिए मजबूर न हों।

एक बार जब आप स्पष्ट होंगे कि आप उपरोक्त स्थितियों से कैसे संपर्क करेंगे, तो आप अभी और भविष्य के लिए सही निर्णय लेंगे।

निवेशकों के लिए सबसे बड़ी चुनौतियों में से एक उनके अपने पोर्टफोलियो रिटर्न और फंड या मार्केट रिटर्न के बीच की खाई को बंद करना है। अक्सर बाजार रिटर्न मानव व्यवहार के कारण निवेशक रिटर्न से अधिक होता है। हम निवेश तब खत्म करते हैं जब बाजार ऊंचे होते हैं और कम होने पर बाहर निकालते हैं। हम अल्पकालिक प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करते हैं और दीर्घकालिक लाभ प्राप्त करते हैं। इन सबसे ऊपर, हम कुशल परिसंपत्ति आवंटन और पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग का अभ्यास नहीं करते हैं। कुशल संपत्ति आवंटन में लालच और भय के व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों से दूर रहने की आवश्यकता होती है। और, व्हाट्सएप फॉरवर्ड।

प्रिया सुंदर निदेशक और सह-संस्थापक, पीकएलफा इन्वेस्टमेंट्स हैं

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