Money

सेबी का कहना है कि आरआईए IFA और धन सलाहकार जैसे नामों का उपयोग नहीं कर सकते हैं

Sebi notifies regulations governing registered investment advisers (RIAs). Photo: Reuters

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) 3 जुलाई को जारी एक अधिसूचना के माध्यम से पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) को नियंत्रित करने वाले नियमों की एक कड़ी में लाया गया है। इन परिवर्तनों में से कई पूंजी बाजार नियामक द्वारा जनवरी 2020 में जारी एक चर्चा पत्र में प्रस्तावित किए गए थे।

सेबी ने आरआईए और उनके कर्मचारियों के लिए निवल मूल्य आवश्यकताओं और कसने के अनुभव और योग्यता मानकों को बढ़ाने के अलावा, एक ही क्लाइंट को सलाह और वितरण सेवाएं प्रदान करने से क्लाइंट-स्तर अलगाव और वर्जित प्रदाताओं की शुरुआत की है। इसने कॉरपोरेटाइजेशन के लिए एक अनिवार्य सीमा भी शुरू की है।

हालांकि, नियामक ने क्वांटम के कांटेदार मुद्दे और आरआईए शुल्क चार्ज करने के तरीके को कम कर दिया है। सेबी ने गैर-आरआईए को खुद का वर्णन करने के लिए धन सलाहकार या स्वतंत्र वित्तीय सलाहकार (आईएफए) जैसे शब्दों का उपयोग करने से भी रोक दिया है।

यहाँ विवरण हैं।

ग्राहक-स्तरीय अलगाव

सेबी के नियमों में पहला परिवर्तन वितरण और सलाह के ग्राहक-स्तरीय अलगाव है। एक प्रदाता एक ही क्लाइंट को सशुल्क वितरण और सलाह दोनों प्रदान नहीं कर सकता है।

कॉरपोरेट आरआईए के लिए, निषेध में समूह संस्थाओं पर एक बार शामिल है जैसे कि सहायक सलाहकार एक सलाहकार ग्राहक को भुगतान वितरण की पेशकश करते हैं।

आरआईए निष्पादन सेवाएं प्रदान कर सकते हैं, लेकिन उन्हें लागत से मुक्त और प्रत्यक्ष योजनाओं में होना चाहिए। कुछ उत्पाद जैसे वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) की प्रत्यक्ष योजनाएं नहीं हैं लेकिन सेबी ने फरवरी 2020 में पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं जैसे अन्य में प्रत्यक्ष योजनाओं की अवधारणा पेश की।

“पहले उच्च अंत में कई कॉर्पोरेट आरआईए कंपनियां सतही रूप से कम शुल्क लेती हैं, लेकिन अपने संबंधित वितरण हथियारों जैसे पीएमएस और एआईएफ से इन-हाउस उत्पादों या उत्पादों की पेशकश करती हैं या उच्च कमीशन में स्टार्ट-अप इक्विटी प्लेसमेंट और रेक करती हैं। नए नियम इस अभ्यास को रोक देंगे, “एक वरिष्ठ उद्योग पेशेवर ने कहा, जिन्होंने नाम रखने से इनकार कर दिया।

हालांकि कुछ विशेषज्ञों का मानना ​​है कि नए नियम व्यक्तिगत आरआईए को वितरण ग्राहकों को पूरी तरह से स्वीकार करने से रोकते हैं।

“नए नियम व्यक्तिगत और कॉर्पोरेट आरआईए के बीच समानता लाने वाले थे। लेकिन उनमें से एक सादा पढ़ने से पता चलता है कि व्यक्तिगत आरआईए गैर-सलाहकार ग्राहकों को वितरण ग्राहकों के रूप में स्वीकार नहीं कर सकते हैं, जबकि एक कॉर्पोरेट हथियारों की लंबाई पर एक अलग विभाजन के माध्यम से ऐसा कर सकता है, “सुरेश सदगोपन, संस्थापक, लैडर 7 वित्तीय सलाहकार, एक वित्तीय योजना उन्होंने कहा, “हालांकि, एक व्यक्तिगत आरआईए का परिवार ग्राहकों के एक पूरी तरह से अलग सेट को वितरण प्रदान कर सकता है,” उन्होंने कहा।

सलाहकारों के लिए परिवर्तन

दूसरा, सेबी ने व्यक्तिगत सलाहकारों के लिए निवल मूल्य की आवश्यकता को भी बढ़ा दिया है को 1 लाख 5 लाख और से कॉर्पोरेट आरआईए के लिए से 25 लाख रु 50 लाख। यह 150 से अधिक ग्राहकों के साथ एक व्यक्तिगत आरआईए के लिए कॉर्पोरेट स्थिति पर आगे बढ़ना अनिवार्य है।

इसने उद्योग के पेशेवरों के कुछ विरोधों को भी हटा दिया है। “व्यक्तियों के लिए निवल मूल्य की आवश्यकता 5 लाख, कानून, चिकित्सा और चार्टर्ड अकाउंटेंसी जैसे व्यवसायों में अनुपस्थित हैं, “विशाल धवन, संस्थापक, प्लान अहेड वेल्थ एडवाइजर्स।

फीस के संबंध में, जनवरी 2020 में जारी एक सेबी चर्चा पत्र, ने प्रस्ताव दिया था कि आरआईए या तो एक निश्चित शुल्क लेते हैं 75,000 प्रति ग्राहक परिवार या सलाह-आधारित (एयूए-आधारित) आधारित शुल्क के तहत एक संपत्ति एयूए के 2.5% पर छाया हुआ है। सेबी की अधिसूचना में यह प्रस्ताव शामिल नहीं था, केवल यह कहते हुए कि फीस नियामक द्वारा निर्दिष्ट की जाएगी।

सेबी अधिसूचना में यह भी कहा गया है कि कॉर्पोरेट आरआईए या एक व्यक्तिगत आरआईए के प्रमुख अधिकारी के पास विशिष्ट विषयों में स्नातकोत्तर डिग्री और वित्तीय उत्पादों या प्रतिभूतियों या फंड या पोर्टफोलियो प्रबंधन में सलाह से संबंधित पांच साल का कार्य अनुभव होना चाहिए। यहां तक ​​कि निवेश सलाह से जुड़े एक कर्मचारी के पास ऐसी स्नातकोत्तर डिग्री या योग्यता और दो साल का अनुभव होना चाहिए।

“पोस्ट-ग्रेजुएट योग्यता और दो साल के अनुभव वाले लोग वेतन की मांग करेंगे, जो उद्योग में अधिकांश लोग बर्दाश्त नहीं कर सकते। इसके अलावा, जो लोग योग्य निर्माण अनुभव नहीं कर सकते हैं, अगर अनुभव ही आरआईए के साथ रोजगार की आवश्यकता है? “सदगोपन ने पूछा।

अंत में, SEBI अधिसूचना ने खुद को वर्णित करने के लिए IFAs और धन सलाहकार जैसे शब्दों का उपयोग करने से RIA के अलावा किसी और को रोक दिया।

सेबी अधिसूचना उद्योग में सलाहकार मानकों को बढ़ाएगी लेकिन सलाहकारों और वितरकों के लिए नियमों के बीच की खाई को चौड़ा करेगी। वर्तमान में, 100,000 से अधिक म्यूचुअल फंड वितरकों की तुलना में केवल 1,400 आरआईए हैं जो आकस्मिक सलाह भी दे सकते हैं।

नामकरण पर प्रतिबंध उपभोक्ताओं को यह पहचानने में मदद कर सकता है कि वे किसके साथ काम कर रहे हैं, लेकिन इस प्रावधान के प्रवर्तन पर निर्भर करता है।

की सदस्यता लेना समाचार पत्र

* एक वैध ईमेल प्रविष्ट करें

* हमारे न्यूज़लैटर को सब्सक्राइब करने के लिए धन्यवाद।

Click to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Most Popular

To Top