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स्टॉक मार्केट बबल के माध्यम से अपने पोर्टफोलियो को कैसे नेविगेट करें

Photo: Mint

हालांकि व्यवस्थित निवेश योजनाएं (एसआईपी) इक्विटी बाजारों में आमद मजबूत रहती है, जो कि दो निवेशक व्यवहार लक्षणों का संकेत देती है। एक, उन्हें विश्वास है कि बाजार समय के साथ मूल्य और मूल्य के बीच किसी भी असंतुलन को ठीक करेगा। दो, वे किसी भी बदलाव के बारे में आलसी हैं क्योंकि वे एसआईपी को कुशल और जोखिमों को प्रबंधित करने के लिए पर्याप्त हैं।

लेकिन इन परिस्थितियों में कार्रवाई का सबसे अच्छा कोर्स क्या है? क्या आप इस स्तर पर स्टॉक मार्केट से बाहर निकलते हैं और वैल्यूएशन से मॉडरेट होने का इंतजार करते हैं? क्या आप अपने एसआईपी जारी रखते हैं और इस तथ्य को हल करते हैं कि एक दीर्घकालिक क्षितिज आपके सिर को अस्थिरता से निपटने के लिए देगा? क्या कोई और तरीका है?

एसआईपी का उपयोग करना

SIP पोर्टफोलियो से पूरी तरह से जोखिम को दूर करने का उपकरण नहीं हो सकता है। भले ही म्यूचुअल फंड में इकाइयों का अधिग्रहण किया गया हो, अगर पूरा बाजार शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) में गिरावट से प्रभावित होगा, अगर बाजार में गिरावट होती है और रिटर्न में अस्थिरता देखी जाएगी।

एक लाभ जो समय-समय पर निवेश करता है जैसे कि एसआईपी लाते हैं, अधिग्रहण की लागत औसत है क्योंकि यूनिट्स को एनएवी के विभिन्न स्तरों पर खरीदा जाता है। यदि NAV के कम होने पर अधिक इकाइयाँ खरीदी जाती हैं, तो यह औसत लागत को नीचे लाता है।

यद्यपि यह संचय के प्रारंभिक चरणों में सही हो सकता है, एक बार कॉर्पस बड़ा होने के बाद, NAVs में गिरावट के परिणामस्वरूप कॉर्पस मूल्य में गिरावट की तुलना में जब बाजार नीचे होते हैं तो अतिरिक्त इकाइयां खरीदने का सकारात्मक प्रभाव कम से कम होगा। इस स्तर पर अधिग्रहण की औसत लागत पर एक वास्तविक प्रभाव बनाने के लिए, आपको बड़ी राशि का निवेश करने की आवश्यकता होगी क्योंकि नियमित रूप से एसआईपी की किस्तें अकेले दाँत नहीं बनाएंगी।

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फोटो: istock

यदि आप बाजार में गिरावट होने पर इकाइयों को भुनाते हैं, तो एनएवी में गिरावट को प्रतिबिंबित करने के लिए कॉर्पस मान कम होगा और एक एसआईपी उसके खिलाफ सुरक्षा नहीं कर सकता है।

अनुशासन लाने और अपनी बचत और निवेश योजना को कारगर बनाने के लिए एसआईपी जैसे उपकरणों का उपयोग करें, लेकिन उनकी सीमाओं को समझें।

तुम्हे क्या करना चाहिए?

की स्थितियों में मंडी व्यवधान, जैसे हम अभी देख रहे हैं, अपने सक्रिय पोर्टफोलियो को बेहतर परिणाम की ओर ले जाने के लिए कुछ सक्रिय उपायों के साथ एसआईपी का उपयोग करें।

एक एसेट एलोकेशन हो, जो आपकी ग्रोथ, इनकम और लिक्विडिटी की जरूरतों को पूरा करता हो और समय-समय पर मार्केट रिक्वायरमेंट करते हुए डाउनसाइड रिस्क को बचाने के लिए समय-समय पर रिबैलेंस करता हो। “हम अनुमान लगा सकते हैं कि बाजार कब सही होगा या नहीं अपने आवंटन को बारीकी से ट्रैक करें और यदि आपके पास अधिक इक्विटी है, तो आप आराम से हैं, तो निश्चित आय और अंतरराष्ट्रीय फंड में निवेश करें और बाजार सुधार में कुछ तकिया दें। कैपिटलमाइंड के संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी दीपक शेनॉय ने कहा कि किसी भी खाते पर आपको निवेश रोकने या इक्विटी में अधिक निवेश करने पर विचार नहीं करना चाहिए।

पिछले पांच महीनों में तेज रन-अप के कारण, अधिकांश पोर्टफ़ोलियो में इक्विटी ने अपनी सीमा को पार कर लिया होगा। अपने पूर्व-निर्धारित आवंटन के लिए पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित करें। यह न केवल पुस्तक लाभ में मदद करेगा, बल्कि जोखिम को भी कम करेगा क्योंकि इक्विटी के लिए पोर्टफोलियो का एक्सपोजर एक स्तर पर लाया गया है, जिसमें निवेशक सहज है। यदि बाजार तेजी से सही होते हैं, तो पोर्टफोलियो पर प्रभाव कम होगा और उस स्तर पर पुनर्संतुलन का मतलब होगा कि बाजार नीचे होने पर अधिक इक्विटी खरीदना।

पीकएल्फा इन्वेस्टमेंट्स में प्रिया सुंदर निदेशक और सह-संस्थापक ने कहा, “हम तिमाही आधार पर पोर्टफोलियो आवंटन को देखते हैं और संपत्ति वर्गों में निवेश को समायोजित करते हैं।” बाजार के अवसर बेहतर।

ऐसा करते समय कर और अन्य लागतों को ध्यान में रखें। यदि आप एक लंबी अवधि के निवेशक हैं, जिनके पोर्टफोलियो में इक्विटी की मांग है और पेट में घबराहट नहीं है यदि एक गहरा सुधार है, तो इक्विटी में निवेश करना और आवंटन को समायोजित करना मार्ग है।

एक एसेट एलोकेशन फंड में जाना, जिसमें इक्विटी में गिरावट को कम करने के लिए कर्ज होता है, एक विकल्प है यदि आप इन दोनों स्थितियों में खुद को पाते हैं। एक, यदि आप एक दीर्घकालिक निवेशक हैं, लेकिन अनिश्चितताओं को देखते हुए एक अच्छी सवारी करना चाहते हैं। दो, यदि आपके लक्ष्य करीब हैं और आप संचित कोष में क्षरण नहीं देखना चाहेंगे, भले ही आपके पास शुद्ध इक्विटी में निवेश करने के लिए समय सीमा हो।

“डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड बाजार की स्थितियों के अनुसार इक्विटी और डेट के बीच आवंटन समायोजन करते हैं। एटोका वेल्थ मैनेजमेंट प्राइवेट लिमिटेड के प्रबंध निदेशक गजेंद्र कोठारी ने कहा, जो निवेशक एक स्मूथ राइड के लिए शुद्ध इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न का व्यापार करने के इच्छुक हैं, उन्होंने कहा, ” हमारा मॉडल बताता है कि इक्विटी इस स्तर पर जोखिम वाले क्षेत्र में है। “उन निवेशकों के लिए, जो पूंजी क्षरण के साथ सहज नहीं हैं, हम एक एसेट एलोकेशन फंड में जाने की सलाह देते हैं, जो कि बढ़े हुए अस्थिरता के बिना इक्विटी में कुछ भागीदारी देगा,” उन्होंने कहा। जब यह बाजार मूल्य के साथ सहज होता है, तो फर्म शुद्ध इक्विटी एक्सपोजर में वापस आने की योजना बनाता है।

यदि आप आय की अनिश्चितता को देख रहे हैं, तो स्थिरता और तरलता पर ध्यान दें और बेहतर दृश्यता होने तक इक्विटी से दूर रहें। “उन ग्राहकों के लिए जो आय में व्यवधान का सामना कर रहे हैं, तरलता का निर्माण करना महत्वपूर्ण है। इस मोड़ पर इक्विटी जैसी लंबी अवधि की संपत्ति का निर्माण जारी रखने का कोई मतलब नहीं है, ”सुंदर ने कहा।

यदि परेशान जल में मछली डालना चाहते हैं, तो बाजार में सुधार के लिए सामरिक आवंटन जब मौजूदा सुधारों की अपेक्षा करते हैं, तो बाजार में सुधार और क्षेत्रों की संभावना है। लेकिन इसमें शामिल जोखिमों के बारे में स्पष्ट रहें।

कोठारी ने कहा, ” स्मॉल-कैप और सेक्टर फंड्स जैसे अधिक जोखिम आवंटन के लिए, टाइमिंग एंट्री और एग्जिट रिस्क के लिए सबसे अच्छा रिटर्न देना महत्वपूर्ण है, ” कोठारी ने कहा कि दो साल पहले फार्मा सेक्टर में अपने खुद के निवेश की ओर इशारा किया गया था। इससे बाजार और उसके द्वारा किए गए रिटर्न को बेहतर बनाने की कोई उम्मीद नहीं है।

सुंदर ने एक बार सामरिक अवसर को पूरा करने के बाद दीर्घकालिक आवंटन पर वापस लौटने की आवश्यकता पर जोर दिया। उन्होंने कहा, ‘हमने मार्च में कुछ ग्राहकों के लिए आवंटन को बढ़ाकर बाजार में सुधार लाने का प्रयास किया। हालांकि, हमने सुनिश्चित किया कि भविष्य में नकदी प्रवाह पर एक दृश्यता थी, जैसे कि बोनस, बाद में आवंटन को जल्दी से समायोजित करने में सक्षम होने के लिए, ”उसने कहा।

एक बाजार सुधार की आशंकाओं को देखते हुए व्यवधान वास्तविक हैं और आपके पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने में अधिक समय लग सकता है। अर्थव्यवस्था की स्थिति और उन बाजारों से प्रभावित होने के बजाय जिन पर आप नियंत्रण कर सकते हैं, उन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए एक सलाहकार से परामर्श करें, जिसकी आप भविष्यवाणी नहीं कर सकते।

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